Forex - Não houve comentários específicos sobre Forex ou sobre a crise soberana na cimeira do G7

Notícias e acontecimentos: “Esperamos e estamos confiantes que o governo da Grécia vai tomar todas as decisões que lhe vão permitir atingir esse objectivo”, foram as palavras de Trichet. Esta declaração foi feita há alguns dias, mas foi reiterada pelos membros da UE na cimeira do G7 este fim-de-semana. Além disso, os membros da UE passaram o tempo a assegurar os não-membros da UE que os problemas fiscais da Grécia (Portugal, Espanha, etc.) podem ser resolvidos sem a ajudar externa, como o FMI. Porém, a julgar pela acção actual dos preços, esta retórica não ajudou a acalmar os mercados. Continuam os rumores sobre a questão do crédito soberando, tal como o Bundesbank estar a preparar-se para um empréstimo à Grécia e reuniões secretas do BCE durante o fim-de-semana, o que manteve os traders do euro alertas. Os comentários do economista Stark, do BCE, sobre o facto de um novo mecanismo que iria suportar os países da UE individualmente ser incompatível com as regras actuais, pesaram no euro, já que muitos acreditam que é necessário algum tipo de resgate ou fundo de estabilidade. Os dados do CFTC sugerem que os traders continuam a cortar nas posições longas de risco, tornando-se negativos no Euro (os net shorts contra o USD subidam de 39.5 para 43.7, o maior short registado deste a introdução do EUR). Os dados laborais dos EUA, publicados na sexta-feira, sublinham dimensões mais críticas para os problemas ficais do PIGS. A estratégia fiscal colocada em prática pela Grécia, e aceite de braços abertos pela UE, depende fortemente na recuperação global, especificamente dos EUA e da China. Se estes países estagnarem ou se houver outra queda económica, isso aumenta significativamente a probabilidade dos países risco não conseguirem atingir o alvo do défice. Esperamos ainda que as preocupações com a UE pesem no EUR e beneficiem o USD e JPY. Porém, com um calendário económico ligeiro até quarta-feira, esperamos que os “caçadores de pechinchas” coloquem as negociações ligadas ao risco um pouco mais elevadas. A cimeira do G7 deste fim-de-semana, no Canadá, acabou por ser um não-evento, reforçando o facto deste grupo já não ter relevância. Sem uma publicação de um comunicado oficial, os ministros voltaram-se para as declarações de Outubro sobre o Forex. Estas diziam que “o excesso de volatilidade e movimentos desordeiros nas taxas de câmbio têm implicações adversas na estabilidade económica e financeira. Continuamos a monitorizar os mercados de divisas de perto, cooperando como for necessário”.

Pontos Chave de hoje (hora GMT): 08:15 CHF Vendas a retalho, % y/y Dez 0.6 ant 13:15 CAD Início de construção de imóveis jan 180k exp, 174.5k ant

O risco de hoje: EurUsd Os NFP de sexta-feira, piores que o esperado, foram inesperadamente bem absorvidos pelo mercado, tendo em conta o grande colapso no risco do dia anterior. O EUR/USD caiu apenas para 1.3586 (arrastado principalmente pelo EUR/JPY), antes de se consolidar de volta acima de 1.3600. Ainda que o RSI de 14 dias esteja entrincheirado em território de sobrevenda à volta dos 24 pontos, respeitamos a grande tendência de descida ainda em jogo, evitando a tentação de jogar este par pelo lado longo, provocada por estes níveis baixíssimos. Depois da queda através do suporte da linha de tendência a um mês, a 1.3750, vimos já duas tentativas de subida, e falhanço, para diminuir a pressão de venda, que coincide com a linha de tendência anterior. Portanto, qualquer subida hoje deverá estar limitada a 1.3700-10, com 1.3750 a seguir à espera de dar uma resistência significativa. Os próximos alvos de descida estão nos mínimos pós-NFP, a 1.3586, depois a 1.3510 (próxima vibração do canal de suporte), seguidos de 1.3484 (61.8% fibo do avanço de 2009). GbpUsd Contrariamente ao tom bearish da maior parte dos pares de divisas hoje, a venda do GBP/USD esta manhã para mínimos de 1.5535 deu-nos algum incentivo para entrar longo no par, à espera de uma correcção para cima. O tom bearish da Libra, bastante duradouro, tem prevalecido no mercado no último ano, podendo até beneficiar a libra agora. O RSI de 14 dias está (tal como em muitos outros) sobrevendido a 28, mas, para além disso, o suporte da tendência de subida está agora abaixo de 1.5520, apoiado pelo anterior suporte técnico a 1.5315 e os 23.60% fibo do sell-off de 2.1161-1.3507. Deverá aparecer uma barreira significativa à volta de 1.5730. Porém, a partir daí, há muito espaço antes dos próximos níveis, a 1.5835 e 1.6000. UsdJpy O par está actualmente a consolidar-se numa formação de triângulo simétrico, depois da forte aversão ao risco, depois dos NFP na sexta-feira, não ter conseguido atingir novos mínimos além dos 88.55 do dia anterior. Visto do ponto mais largo do triângulo, o alvo para uma quebra serão os 150 pips para cada lado, aproximadamente 90.80 acima (coincidindo hoje com a parte superior da tendência de descida a um mês), ou 87.50 abaixo (antigo nível pivot). Mesmo se virmos uma quebra para cima, é de esperar interesse de venda à volta de 90.30, uma área que corresponde ao outro lado do anterior canal de descida e fibo 50% do movimento entre 84.83 – 93.77. Por agora, o suporte mais fraco está a 88.25 (61.8%). Porém, tendo em conta que a acção dos preços na semana passada pareceu cortar estes níveis de Fibonacci como uma faca quente em manteiga, pensamos que o único suporte digno desse nove vai estar a 88.00 (suporte maior da linha de tendência). UsdChf O par parece ter quebrado de forma convincente a linha de tendência de descida a 11 meses e, a partir daqui, o par deverá encontrar forte interesse de compra abaixo de 1.0600-20 (coincide com a antiga linha de tendência e ponto pivot maior). A curto prazo, porém, notamos que o RSI de 14 dias está ainda em território de sobrecompra, a 70 pontos, e que o ligeiro calendário económico significa uma existência de poucos catalisadores. Desta forma, poderá haver uma fase de consolidação. A partir daqui, preferimos olhar para “dips” de volta a 1.0600 como uma oportunidade de compra, com a próxima resistência acima a não aparecer a 1.0800 e, depois, a 1.1000.

Resistência e Suporte: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.3910 1.5835 91.80 1.1170 1.3850 1.5730 90.00 1.1020 1.3750 1.5660 89.70 1.0800 1.3636 1.5574 89.38 1.0756 1.3600 1.5654 88.55 1.0600 1.3484 1.5480 88.10 1.0445 1.3000 1.5315 87.50 1.0400 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot