Forex - No vértice de uma recuperação em W?

Notícias e acontecimentos: O colapso no sentimento pelo risco nas últimas 24 horas foi provocado por eventos aparentemente inócuos, com a maioria das agências noticiosas a apontarem para os problemas da dívida soberana de Espanha e Portugal, a par da já bem conhecida situação da Grécia. Outros sublinharam o grande desapontamento dos pedidos de desemprego dos EUA de ontem, que certamente afectaram o optimismo para os NFP de hoje. Porém, o que está a ser confuso é a agressividade do movimento, dadas as causas fracas atribuídas. O efeito de contágio dos problemas fiscais na Europa já foi discutido há semanas e os mercados raramente levaram em tanta consideração os dados dos pedidos de subsídio de desemprego, sobretudo com a publicação dos muito mais importantes NFP no dia a seguir. Ao invés, este colapso dramático nos mercados de valores (os principais índices mundiais desvalorizaram entre 2% e 5%), a queda nas matérias-primas (o crude caiu mais de 5% ontem) parece o de um mercado que tomou todo o mesmo lado das negociações com a recuperação global e saiu todo ao mesmo tempo. O que é claro é que os mercados estão agora a agarrar-se a uma última chance de redenção, os empregos não-agrícolas (NFP). O valor vai ser conhecido hoje às 13:30 GMT e tem o potencial de restaurar alguma confiança na economia dos EUA, ou, inversamente, destruir as esperanças de que a recuperação está a caminho. Para os activos de risco mais atingidos ontem, o cenário técnico não parece nada bom. Mas o último prego no caixão desta fase de recuperação poderá ser a percepção que o desemprego nos EUA não está a baixar. E como as pessoas desempregadas não gastam dinheiro, poderemos voltar à segunda quebra de uma recessão em forma de W. Estes NFP têm que ser positivos, ou então poderemos esperar muito sofrimento nos mercados financeiros nos próximos tempos.

Pontos Chave de hoje (hora GMT): 12:00 CAD Taxa de Desemprego %, Jan exp: 8.5 ant: 8.4 13:30 USD Empregos não-agrícolas (Nonfarm payrolls), Jan exp: +5k; ant -85k. 13:30 USD Taxa de desemprego, %, Jan exp: 10.1; ant: 10.0

O risco de hoje: EurUsd Os que duvidavam da tendência de descida do EUR/USD ao início da semana, tiveram hoje um acordar difícil, com uma grande quebra nos activos de risco, enviando o par através de 1.3855, negando 1.3801 (50% do fibo da subida entre 1.2459 e 1.5144) e 1.3750 (mínimo de 16 de Junho), atingindo um mínimo diário a 1.3649. O mergulho através de 1.3750 é significativo, uma vez que representa a linha de suporte da tendência, que estava intacta desde 8 de Janeiro e que se manteve em pé nos três sell-off anteriores. Isto deixa o par bastante vulnerável a mais pressão de venda em quaisquer subidas de volta a 1.3740-50, abrindo o próximo alvo de descida a 1.3540 (próxima vibração do suporte do canal) e, depois, a 1.3484 (61.80% do fibo da subida de 2009). Obviamente, o NFP irá tirar as dúvidas, portanto vamo-nos manter cautelosos na adição de shorts aos níveis actuais, mas esperamos negociar a partir do lado curto, se tivermos algum salto. GbpUsd Parece que o tema de hoje é a tendência de descida e o par não está a contrariar de forma alguma essa tendência. Apesar do salto de ontem para 1.5800 pós-BoE, o colapso do apetite pelo risco retirou o vento das velas da libra, fazendo o par cair até ao suporte maior a 1.5730. Apesar deste nível se ter aguentado na primeira visita, caímos hoje para 1.5654. Porém, ao contrário de alguns pares de divisas, há algum espaço de optimismo para o GBP/USD a partir daqui. O RSI a 14 dias (tal como muitos outros) está em território de sobrevenda a 29 pontos mas, além disso, o suporte da tendência de subida a 12 meses está abaixo, a 1.5480, apoiado pelo nível técnico anterior de suporte a 1.5315 e 23.60% do fibo do sell-off entre 2.1161 e 1.3507. A duradoura descida da libra tem estado em pé nos mercados nos últimos anos, mas até poderá beneficiar a libra agora, pelo menos de uma perspectiva de posicionamento. Mas, mais uma vez, respeitamos a actual tendência de descida e não temos pressa de apanhar uma faca a cair, para já. UsdJpy Houve muitos estragos ontem, com o EUR/JPY a cair como um balão cheio de chumbo, trazendo consigo o USD/JPY. A incapacidade do par em furar a resistência da tendência de descida a quatro semanas, a 91.15, foi rapidamente castigada por um colapso espectacular através dos suportes interinos, a 90.35, 90.00, 89.30 e 89.14 até aos mínimos de 88.55. Por agora, a recuperação foi limitada por vendas à volta de 89.70. Espera-se um novo interesse bear em quaisquer subidas em direcção a 90.30 (lado inverso do canal de descida e 50% do fibo marcado entre 84.83 e 93.77). O suporte chega à volta de 88.10 - 88.25 (linha de tendência do suporte maior e 61.8% do fibo). Com um movimento assim, só os mais corajosos ou muito estúpidos vão ter a esperança de entrarem em longo antes dos NFP. Se forem desapontantes, é de esperar mais sangue nas paredes do USD/JPY esta tarde. UsdChf A força do USD ontem foi rapidamente dominada pelos máximos pré-intervenção a 1.0643. Depois de uma suspeita de compra de EUR/CHF durante a noite, o par subiu rapidamente para 1.0796. Este movimento negou agora a tendência de descida maior que estava em jogo desde Novembro de 2008. Qualquer novo teste ao fundo da tendência (a 1.0625 hoje), irá provavelmente encontrar muitos "bids", à medida que recalibramos as nossas miras para o próximo alvo de subida, a 1.1020 e 1.1170.

Resistência e Suporte: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4115 1.6080 91.90 1.1170 1.4090 1.6000 90.00 1.1020 1.4025 1.5850 89.70 1.0796 1.3710 1.5720 89.50 1.0720 1.3600 1.5654 88.55 1.0500 1.3484 1.5480 88.10 1.0445 1.3000 1.5315 87.37 1.0400 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot