Forex - Mercados de Forex em canais, com os condutores a secarem com o calor do Verão

Notícias e acontecimentos: O apetite pelo risco começou a melhorar ontem nos mercados dos EUA (S&P 0.68%), mantendo-se firme na Ásia. Os índices regionais asiáticos estão em alta, com o critico e muito observado Xangai composto a subir 4.52%. A correlação entre Xangai e o EUR/USD, USD/JPY e crude mantém-se intacta, dando-nos alguma direcção neste mercado preso a canais. O JPY obteve alguns ganhos face ao USD, negociando-se em baixa até 93.98, enquanto o Euro manteve-se sem grandes alterações, negociando-se entre 1.4200 e 1.4250. A grande notícia de ontem foi a surpresa das minutas do BoE, que mostraram uma votação 6-3 relativamente às compras de activos. Os três dissidentes incluem o Governador King, a par de Besley e Miles, que queriam um aumento de £75 mil milhões (até £200 mil milhões), em vez dos £50 mil milhões aprovados. Além disso, as minutas revelaram “que as potenciais consequências adversas de adicionar outro grande estímulo monetário poderão ser menos severas que os custos de agir de forma demasiado cautelosa”. Parece haver o receio de que os estímulos económicos insuficientes poderão ter consequências económicas severas. Dado o tom, ainda acreditamos que a porta está aberta para compras adicionais de activos no final de 2009 e a potencial fraqueza da Libra. Durante a escrita desta newsletter, as vendas a retalho saíram mais altas que o esperado a 3.3% y/y vs 2.7 y/y esp. A reacção fez com que o cable subisse para 1.6605, mas o mercado rapidamente inverteu a sua posição, negociando o par até 1.6518. Na Europa, Weber, membro do conselho governativo do BCE, disse que a expansão inesperada do PIB alemão do Q2 deve-se, principalmente, às politicas de estímulo e, portanto, poderá não ser sustentável (comentários semelhantes aos do Presidente do ZEW, Franz). Actualmente, o apetite pelo risco parece estar saudável, mas com este calendário económico ligeiro e volumes baixos, é de esperar uma rápida alteração no sentimento. Hoje vamos ficar a conhecer a balança comercial da Suíça, vendas a retalho e massa monetária do Reino Unido. Do Canadá, vamos conhecer as vendas grossistas de Junho, enquanto os EUA vão publicar os pedidos de subsídio de desemprego, o índice da Fed de Filadélfia e os inventários de gás natural.

Pontos Chave de hoje (hora GMT): 06:15 CHF Balança comercial, CHF bn (nsa) Jul 1.57 ant 08:30 GBP Vendas a retalho, % m/m (y/y) Jul 0.4 (2.8) esp 08:30 GBP PSNB, £bn Jul -0.3 esp 08:30 GBP PSNCR, £bn Jul 19.0 anterior 08:30 GBP Crescimento M4 provisório % m/m (y/y) Jul -0.2 (13.8) ant 08:30 GBP Crescimento dos empréstimos M4 provísório% m/m (y/y) Jul 0.2 (8.5) ant 08:30 GBP BoE publica tendências dos empréstimos para Agosto 12:30 USD Ped. iniciais de subs. desemprego, (4sem med mov) 15-Ago 553 (564) esp, 558 (565) ant 14:00 USD Indicadores principais, % m/m (y/y) Jul 0.6 (0.1) exp, 0.7 (-1.2) ant 14:00 USD Índice manufactureiro da Fed de Filadélfia Ago -3.5 esp, -7.5 ant 16:00 Bini Smaghi, membro do Cons. Executivo do BCE, participa num painel

O risco de hoje: EurUsd A tendência de subida a curto prazo que mencionámos ontem ganhou um forte impulso mesmo antes da abertura da sessão dos EUA, com o par a subir através de todas as resistências, incluindo 1.4240, provocando stops a uma série de participantes em curto durante o processo. Os jogadores da tendência de descida a duas semanas ainda estão a aguentar-se, mas o par está a fazer uma formação em bandeira no gráfico de 60 minutos, num triângulo apertado à volta de 1.4240, o que sugere que os longs estão lá para responder à procura (e a construírem stops curtos). Tal como com o USD/CHF ontem, estas formações podem dar alguns retornos muito bons num curto período de tempo ao darem uma quebra em qualquer dos sentidos. Neste caso, tenha em atenção uma possível quebra a 1.4265 para cima e a 1.4208 para baixo. O RSI a 60 minutos está forte e os estocásticos estão com máximos e mínimos mais altos, portanto o par está inclinado para uma quebra acima, mas qualquer dos sentidos deverá ser recompensador. GbpUsd Muita oferta à volta de 1.6587 como foi sublinhado ontem, particularmente com a divergência do RSI a 60 minutos a atrair, sem dúvida, uma série de short sellers. Espera que o par esteja instável com ênfase para baixo, mas o suporte não está muito longe, a 1.6467 e 1.6381. Escolhas fáceis para os traders do canal entre estes dois níveis. Os bulls a médio prazo vão estar à espera de uma quebra acima da tendência de descida de duas semanas e resistência, a 1.6663, antes de se envolverem. UsdJpy 93.86 aguentou-se bem ontem como nível de suporte maior, mas a subida não é muito convincente. 94.44 é a primeira resistência e o canal médio de descida e os estocásticos a 60 minutos estão bearish a curto-prazo, no início das negociações europeias. Um bom sinal para os bulls é que o par testou o canal médio de subida, sem sequer ter tocado a parte inferior, portanto alguma consolidação poderá empurrar o par para a próxima resistência a 94.78. A tendência de descida a duas semanas está a 95.16. Os bulls a médio prazo precisam de manter 93.86 para manterem este cenário intacto, mas ainda não vão ter controlo da tendência até vermos um fecho a 60 minutos acima de 95.42. UsdChf A quebra em triângulo de ontem a 1.0739 demoliu agora a tendência de subida a três semanas que se estava a construir, com o par agora a confirmar a nova tendência de descida de 10 dias. Infelizmente para os jogadores da tendência, o par deverá voltar ao canal, com algum movimento lateral e suporte e resistência como barreiras principais. As tendências a curto e longo prazo são de descida, com a tendência a médio prazo lateral. O ponto ideal para shorting é 1.0755.

Resistência e Suporte: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4265 1.6719 97.50 1.0940 1.4240 1.6665 96.80 1.0891 1.4178 1.6600 94.78 1.0797 1.4221 1.6558 94.34 1.0670 1.4101 1.6500 94.00 1.0620 1.4034 1.6276 93.86 1.0560 1.3950 1.6030 93.10 1.0500 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot