Forex - Sem alteração nos temas de negociação.... ainda

Notícias e acontecimentos: Com a semana a chegar ao fim, temos ainda de ver sinais definitivos de que os mercados mudaram a sua posição do apetite pelo risco para uma de diferencial de crescimento. De facto, houve poucas provas esta semana. A reacção dos mercados aos dados económicos e a correlação no Forex aos mercados e à alteração do yield, aponta para uma situação idêntica à pré-NFP. Porém, os dados positivos da zona Euro e os desapontantes dos EUA ajudaram a moderar o optimismo dos investidores sobre o USD. Ontem, a Alemanha e a França surpreenderam com a subida do PIB preliminar do Q2, de 0.3% em ambos os países. Além disso, a publicação dos dados do PIB da França e Alemanha implica que os gastos dos consumidores estão a aguentar-se, enquanto as exportações recuperaram dos mínimos dos dois últimos trimestres. Isto definiu o cenário para um PIB Flash do Q2 da zona Euro a -0.1% q/q, contra os -0.5% esperados. Apesar dos peritos falarem já no final da recessão na Europa, ainda estamos a olhar para a grande contracção e estamos preocupados, uma vez que a este ritmo vamos demorar vários anos até atingir os níveis pré-crise. Ao final do dia, nos EUA, as vendas a retalho caíram, apesar do sucesso do programa “cash for clunkers” (dinheiro por “chaços”). As vendas a retalho nominais caíram 0.1% contra os +0.8% esperados, enquanto as vendas excluindo automóveis caíram mais, para -0.6%, contra os 0.1% esperados. Alem disso, os pedidos iniciais de subsídio de desemprego subiram ligeiramente para 558k. Apesar de estamos ainda a um nível elevado, a média a quatro semanas está mais baixa. Os majors do Forex estiveram presos em canais pouco excitantes na sessão asiática, com o EUR/USD a negociar-se entre 1.4255 e 1.4305 e o USD/JPY entre 95.05 e 95.50. O bloco das matérias primas continua a ter um bom desempenho, uma vez que o Governador Stevens, do RBA, fez o seu testemunho ao Parlamento, com um tom claro de optimismo cauteloso relativamente à economia doméstica. Na Nova Zelândia, depois de seis trimestres consecutivos em queda, as vendas a retalho subiram 0.1% m/m em Junho, contra os -0.3% esperados. Os dados mais importantes de hoje vão ser as leituras do IPC da zona Euro e dos EUA, que poderão ser decisivos relativamente ao estado dos pacotes de estímulo e se os bancos centrais vão rever os programas de alívio quantitativo nas próximas reuniões. O índice de confiança do consumidor da Universidade do Michigan também poderá ajudar a determinar o estado da mentalidade dos consumidores e as suas perspectivas sobre a economia, à medida que continuam os cortes no emprego, apesar das medidas de recuperação.

Pontos Chave de hoje (hora GMT): 08:00 SEK Taxa de desemprego AMV, %Jul 5.0% ant 09:00 EUR HICP, % m/m (y/y)Jul "flash" -0.6 (-0.6) esp 09:00 EUR HICP ex tabaco Jul 107.55 (-0.77) esp 09:00 EUR Índice "Eurostat" bruto, % m/m (y/y)Jul (1.3)1.3 exp 09:00 EUR Índice BCE bruto % m/m (y/y)Jul -0.5 (1.3) esp 12:30 USD IPC, % m/m (y/y)Jul 0.0 (-2.1) exp 12:30 USD IPC bruto, % m/m (y/y)Jul 0.2 (1.6) exp 12:30 USD IPC nsa, index Jul 215.693 ant 13:15 USD Produção industrial, % m/m (y/y)Jul 0.1 (-13.5) exp, -0.4 (-13.6) ant 13:15 USD Utilização de capacidade, %Jul 68.1exp, 68.0 ant 13:55 USD Sentimento do consumidor da U. do Michigan, Ago p 68.8 exp, 66.0 ant

O risco de hoje: EurUsd Depois de ter passado brevemente acima de 1.4291 para a próxima resistência a 1.4338, o par recuou e fechou na barra das 4 horas ontem a 1.4289. Este padrão repetiu-se mais umas vezes overnight, portanto há muito do lado da oferta, como dissemos ontem. A tendência a médio prazo ainda é de subida, mas há uma distinta tendência de descida a 10 dias no gráfico a 60 minutos, portanto espere um consolidação dentro do canal entre 1.4240 e 1.4338, com 1.4178 a dar um suporte maior e 1.4445 como resistência maior. Só uma quebra de 1.4034 / 51 poderá arruinar esta tendência de subida a médio prazo e colocar os bears em controlo. GbpUsd O comportamento dentro de canais continua, com o par entre 1.6435 e 1.6663. A grande atenção dos "longs" esperada deverá fazer o par cair até 1.6381, confirmado há dias com o salto a 1.6391. Uma quebra aí tem 1.6272 como última fronteira antes de uma rápida queda de três cêntimos para 1.5947, mas, por agora, a tendência é de subida. UsdJpy Bem, nunca se pode dizer que o Forex não é suficientemente volátil, mas quando um dos pares principais está a lutar com uma tendência de descida de dois anos, isso é de esperar. O par está cada vez mais bearish, com máximos e mínimos mais baixos a serem registados ontem e é de esperar que se façam mais análises ao USD/JPY esta tarde. Os stops abaixo de 95.16 já foram provocados esta manhã e há outro nívei, a 94.78, que deverá colocar um chão em quaisquer estragos, por agora. Os bulls precisam mesmo de ultrapassar 96.57 para terem alguma espécie de recuperação, mas por agora parece que a tendência de subida de cinco semanas terminou e se este cenário se mantiver durante o dia, é de esperar que atraia um exército de short-sellers. UsdChf 1.0692 e 1.0707 parecem ser bons pontos de entrada com o canal da tendência de subida a 10 dias a dar um nível de suporte razoável. Se há qualquer tendência de suvida para continuar, então o nível e entrada não pode ser muito melhor que estes, com alvo inicial na tendência de descida a quatro dias a 1.0764 / 77. Esperam-se stops a 1.0670.

Resistência e Suporte: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4445 1.6830 98.60 1.0940 1.4415 1.6720 97.80 1.0890 1.4338 1.6663 96.57 1.0830 1.4240 1.6534 95.08 1.0764 1.4120 1.6435 94.78 1.0692 1.4178 1.6390 94.60 1.0670 1.4000 1.6272 94.00 1.0560 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot