Forex - Ligeira pausa no rally do risco

Notícias e acontecimentos: Os mercados testemunharam uma ligeira inversão do apetite pelo risco ontem, sugerindo que talvez a recente subida pelo risco esteja a perder vapor. De um ponto de vista dos fundamentos, não há muito para onde apontar o dedo. Na sessão dos EUA, os dados económicos foram mistos, com a confiança do consumidor da Conference Board a ficar ligeiramente aquém das expectativas, a 46.6, contra os 49.0 esperados. Na sessão asiática, a notícia de que dois dos principais bancos chineses estavam a colocar um tampão nos seus empréstimos em 2009, levou a preocupações com o facto do motor da recuperação mundial estar a tentar controlar a expansão. Os índices asiáticos seguiram os do EUA em queda, com o índice de Xangai a sofrer a maior queda, de 5.01%. As negociações ligadas ao risco sofreram um sell-off e o USD subiu, com os traders a cobrirem as suas grandes posições curtas. O AUD, a divisa com a maior correlação com a China, caiu acentuadamente de 0.8260 para 0.8170. De um ponto de vista técnico, a maior parte dos pares do USD tentaram quebrar níveis significativos, mostradno posições seriamente esticadas. Especificamente, o EUR/USD esteve apenas a 30 pips do máximo do ano, a resistência a 1.4340, antes de cair bastante, corrigindo-se para 1.4115. No geral, a falta de condutores reais e a falta do seguimento do sell-off de ontem levam-nos a suspeitar que isto não será a inversão que os mercados andam a falar, mas sim um recuo temporário antes de uma subida a novos máximos. Neste momento, as bolsas europeias estão em terreno positivo e as perdas nas matérias-primas moderaram-se. Esperamos que o sentimento dependa bastante das encomendas de bens duradouros dos EUA. Os mercados estão a antecipar um valor fraco e um valor bruto decente, o que acreditamos ser positivo para a tomada de riscos e, por isso, para os mercados de capitais. À noite, espera-se que o RBNZ mantenha as taxas nos 2.50%, portanto o foco vai estar voltado para as declarações que acompanham o anúncio. Há duas questões que assombram os traders do NZD: primeiro, será que o RBNZ vai aliviar a linguagem da sua política monetária (seguindo as pisadas do RBA) e / ou irão tentar intervir verbalmente para enfraquecer o NZD que, segundo o RBNZ, poderá prejudicar a frágil economia da Nova Zelândia? Por causa da nossa crença no actual rally do risco, estamos à espera de oportunidades de compra nas descidas, especificamente no AUD e NZD.

Pontos Chave de hoje (hora GMT): 00:00 PLN Anúncioda taxa de juro do BNP, % 30-Jul 3.50 ant 08:00 EUR Publicação do estudo de empréstimos bancários do BCE 08:30 GBP Aprovação de hipotecas do BoE, K Jun 47.0 esp 08:30 GBP Empréstimos líquidos em hipotecas do BoE, £ bn Jun 0.6 esp 08:30 GBP Crédito líquido ao consumidor do BoE, £ bn Jun 0.3 esp 08:30 GBP Quebra do M4 e empréstimos M4 do BoE, Jun 09:30 ZAR IPC, % y/y Jun 8.0 ant 12:30 USD Novas encomendas de bens duradouros, % m/m (y/y) Jun -0.5 (-25.0) esp, 1.8 (-23.5) ant 12:30 USD Ecnomendas brutas de bens capitais, % m/m (y/y) Jun 4.7 (-22.3) ant 12:30 USD Dudley, Presidente da Fed de NY, vai falar sobre "Factors Driving U.S. Economic Growth and Inflation" 18:00 USD Publicação do livre bege da Fed 21:00 NZD Decisão das taxas do RBNZ % Jul 2.50 esp / ant 22:00 USD Parte 3 da reunião "Town hall" com Bernanke airs no programa NewsHour, da PBS, com Jim Leher 23:50 JPY Produção industrial, % m/m Jun 2.4 esp, 5.7 ant

O risco de hoje: EurUsd A preocupação de ontem com a queda do RSI acabou por ser muito importante, já que o par não conseguiu movimentar-se para cima com convicção e os vendedores entraram em cena, tirando partido do pobre cenário técnico dos bulls. Desde então, movimentamo-nos de volta para dentro do canal entre 1.4111 / 38 e 1.4240, estando agora à espera de uma imagem inversa de ontem, com a divergência bullish agora no gráfico a 60 minutos (13:00 CET). Dissemos a semana pssada que o melhor ponto para os "longs" era 1.4051, o que deverá ver grandes compras dos participantes a longo prazo, se o par lá chegar.Por agora, é de esperar negociações dentro do canal atrás mencionado. 1.4387 mantém-se como nível chave a ser quebrado acima. GbpUsd O cable finalmente recebeu alguma acção, e os bears estão a tirar proveito da pressão de descida a dois anos, com 1.6600 a enviar o par para o suporte do canal a 1.6381 (mínimo do dia a 1.6390). Depois de uma subida sólida nas negociações asiáticas até 1.6467, o par está agora a testar o nível 1.6381 mais uma vez, o que coincide com a tendência de subida a duas semanas. Os estocásticos e o RSI a 60 minutos estão sobrevendidos a 24.6 e a 38.8, respectivamente, portanto o nível deverá aguentar-se intradiariamente, com primeira resistência a 1.6435e 1.6437 depois. Uma quebra do suporte a 1.6381 e a tendência de subida poderão levar o par até 1.6272 rapidamente. UsdJpy Cenário semelhante no USD/JPY, onde a longa tendência de descida e a resistência estão a tornar-se mais difíceis. Porém, depois de ter parecido que íamos ver um teste a 93.86, o par mostrou uma tendência bullish de divergência no RSI esta manhã, aproximando-se ao mesmo tempo da tendência de subida a três semanas e, por sua vez, a enviá-la directamente para todas as resistências em direcção a 95.29. Espere uma GRANDE resistência intradiária a esse nível, com os indicadores de impulso a ficarem sobrecomprados. A tendência a médio prazo mantém-se bullish, portanto mantenha a atenção em 94.447, como entrada em longo. UsdChf Dissemos ontem que os bulls deveriam encontrar algum confort com o canal a movimentar-se um nível para cima e a acção dentro do canal diminuiu agora numa base intradiária, com o par a quebrar acima da resistência maior a 1.0817. Há muito barulho entre 1.0817 e 1.0891 e, olhando para esta nova tendência de subida a sete dias, 1.0817 marca também o topo desse movimento. Os vendedores curtos anteciparam mostrar as mão a este nível com o primeiro sinal de fraqueza. O suporte para os bulls pode ser esperado a 1.0707 e 1.0739

Resistência e Suporte: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4450 1.6690 96.75 1.0940 1.4338 1.6555 96.25 1.0885 1.4295 1.6470 95.20 1.0825 1.4143 1.6355 94.73 1.0770 1.4055 1.6260 93.40 1.0650 1.4015 1.6220 92.90 1.0590 1.3965 1.6145 91.80 1.0550 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot