Forex - Bernanke não tem pressa para aumentar as taxas. Mercados de Forex mantêm-se dentro de canais

Notícias e acontecimentos: Estamos agora a assistir a um ligeiro recuo no apetite pelo risco, depois de um grande dia para as negociações de risco, ontem. Os mercados de Forex mantêm-se bem dentro dos seus canais pré-definidos. Os ganhos, acima do esperado, da Caterpillar e a China State Construction Engineering Corp. a indicar que estão a dirigir-se para perto do seu IPO (potencialmente subindo $7.34 triliões) deram uma impulso temporário ao optimismo. Porém, ao início da sessão europeia notámos que as negociações defensivas regressaram. Os preços da energia e dos metais caíram e os futuros dos EUA estão a apontar para uma abertura em baixa. Vemos isto como uma correcção a curto-prazo, mais que outra coisa qualquer. O USD/JPY continuou a afastar-se do máximo de Segunda-feira a 94.80 e está prestes a testar o suporte horizontal a 93.20. O USD/CAD teve ontem fortes compras, já que os mercados especulavam que o BoC iria indicar uma potencial intervenção para travar a apreciação do CAD, o que fez o par subir até 1.1150. Hoje, com o risco a perder força, o par caiu até 1.1050 e esperamos uma maior depreciação. O IPC da Austrália ficou um pouco abaixo do esperado a 0.5% q/q, 1.5% y/y. No geral, com as condições domésticas e globais a melhorarem e as pressões da inflação a aumentarem, duvidamos que o RBA consiga manter as taxas nos 3.00% durante muito mais tempo. Esperamos que o próximo movimento do RBA seja uma subida das taxas (talvez o primeiro banco central do G10 a fazê-lo) e isto irá manter o AUD com suporte. A quebra de 0.8270 no AUD/USD irá abrir a porta para 0.8380 nos próximos tempos. A estratégia de Bernanke, ao publicar no Wall Street Journal, na noite anterior, o que iria dizer no Congresso no dia seguinte, funcionou na perfeição. Não houve praticamente uma reacção do mercado ao seu testemunho, para além dos yields a 10 anos terem caído de 3.62% para 3.46%. Esperamos que as minutas do CPM pesem na libra e, talvez, façam aumentar a correcção no GBP. O CPM terá estado unido na intenção de esperar pelo relatório da inflação de Agosto antes de pôr de parte qualquer expansão no seu programa de compra de activos. Porém, talvez possamos ver alguns detalhes sobre a diversidade de tácticas. Um artigo no UK Telegraph, hoje, afirmou que muitos bancos do Reino Unido vão necessitar de capital adicional, de forma a poderem funcionar sob as novas linhas de orientação, que têm a intenção de protecção contra riscos maiores. No geral, esperamos que o BoE expanda o seu programa de compra de activos e que o sector bancário fique sob uma nova vigilância, o que irá pesar na libra a médio-prazo.

Pontos Chave de hoje (hora GMT): 08:30 GBP Minutas do BoE, Jul votação 9-0 esp 09:00 EUR Encomendas industriais, % m/m Maio (-27.8) 1.8 esp 10:00 GBP Tendências industriais CBI, total de encomendas, líquido Jul -45 esp 10:00 GBP Tendências trimestrais CBPI, optimismo de negócios, líquido Q3 -40 ant 12:30 CAD Vendas a retalho excepto automóveis, % m/m Mai-0.5 ant 14:00 USD Índice de preços de imóveis NAHB, % m/m (y/y) Mai -0.2 (-6.6) esp, -0.1 (-6.8) ant 14:00 USD Bernanke testemunha no Comité Bancário do Senado 23:50 JPY Balança comercial, mil milhões JPY Jun 610 esp, 298 ant

O risco de hoje: EurUsd Qualquer movimento acima poderá sofrer uma divergência de RSI, com os estocásticos no gráfico diário a níveis extremamente sobrecomprados. Espere uma consolidação entre 1.4150 e 1.4250 nas próximas 24 horas para passarmos estas condições de sobrecompra, antes de haver um novo movimento. GbpUsd Continua o "paraíso" dos "range traders" entre 1.625 e 1.655. Ainda que não esteja tão sobrecomprado quanto o euro, o cable está a encontrar forte resistência a 1.655 e a tendência de descida a longo prazo a 1.66 está mesmo acima. Os recuos para a parte inferior do canal estão a 1.6230. UsdJpy A curto prazo, o par tem estabelecido uma tendência de subida a partir do mínimo de 12 de Julho a 91.80, atingindo a resistência a 94.60. Existe um canal que coincide com o suporte a 93.30. Espere um novo teste a 94.60 a curto prazo, já que o sentimento se alterou. UsdChf Não há grandes alterações no USD/CHF. A quebra de ontem do suporte chave a 1.0707 foi seguida por um novo teste ao antigo suporte e até agora tem actuado como nova resistência. Bom suporte intradiário a 1.0630 / 50. Ultrapassando 1.0707, o alvo é 1.0764, onde existe uma resistência relativamente forte, portanto é de esperar negociações dentro dos canais, à volta destes nívels.

Resistência e Suporte: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.4350 1.6620 96.20 1.1300 1.4280 1.6590 95.50 1.1225 1.4250 1.6470 94.60 1.1170 1.4193 1.6368 93.57 1.1065 1.4090 1.6230 92.30 1.0650 1.4055 1.6190 92.15 1.0590 1.3990 1.6145 91.80 1.0550 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot