Forex - RBA sobe taxas, mas tem tom menos agressivo

Notícias e acontecimentos: O ISM manufactureiro de ontem dos EUA melhorou para o máximo de três anos e meio e, combinado com a subida na construção de residências, sugere que o ritmo do crescimento dos EUA no Q4 está a caminho de seguir a mesma tendência do surpreendente PIB do Q3. Porém, desde a publicação destes dados impressionantes que o USD e os activos ligados ao risco têm tido uma evolução instável. Wall Street fechou a sessão ligeiramente em alta, com o S&P a subir 0.64%, mas os índices regionais asiáticos estiveram, na generalidade, em baixa. O EUR/USD continuou a consolidar-se, negociando-se entre 1.4725 – 1.4800, enquanto os outros pares do G10 estiveram divididos entre vencedores e perdedores face ao USD. A falta de um equilíbrio ilustra a confusão nos condutores do mercado. Os mercados estão claramente à procura de uma direcção e a maioria espera que a reunião da FOMC de amanhã indique um caminho. Dada a impressionante série de dados económicos, os mercados dos EUA têm vindo a especular que a Fed vai alterar o tom para um menos suave. Tal mudança irá fazer com que os traders fiquem preocupados com um mundo sem uma liquidez infinita, que lhes permita jogar livremente nos mercados. Será de esperar um recuo nos preços dos activos, caso a Fed decida agradar aos “hawks”. Neste momento, estamos a ver realização de mais valias e cobertura curta do USD, antes da reuniões dos bancos centrais (Fed, BoE, BCE), NFP e dos relatórios de desempenho do final do ano, que parecem ser um motivador chave na acção dos preços. Ontem, Jordan, do SNB, reiterou que ainda não é altura para se sair de uma política monetária mais aberta e que o banco central suíço está empenhado na sua política intervencionista. Foi interessante notar que apesar da linguagem forte, a reacção no EUR/CHF foi nula. Com a intervenção verbal a não conseguir assustar os vendedores e com o crescente coro de recomendação de venda do EUR/CHF, o SNB irá ter que utilizar medidas mais drásticas. Eu acredito que um movimento até 1.5080 irá ter “compra” escrito por todo o lado. O grande acontecimento na sessão asiática foi a decisão das taxas do RBA. Como era esperado (alguns, excepcionalmente, esperavam 50 pontos), o banco central da Austrália aumentou as taxas em 25 pontos para 3.50%. As declarações que acompanharam o anúncio da decisão foram moderadamente menos agressivas, já que o RBA realçou uma redução gradual dos estímulos monetários: “(...) a Direcção acredita que é prudente reduzir gradualmente os estímulos monetários (...)”. O tom notavelmente menos agressivo pesou no AUD/USD, já que o par foi vendido de 0.9095 para 0.8960. O calendário de hoje é relativamente ligeiro e não esperamos que os traders construam posições significativas antes das festividades de amanhã. Na Europa, o PMI da Noruega e Reino Unido deverá melhorar para 49.0 e 47.2, respectivamente, seguindo a tendência global. Na sessão dos EUA, as encomendas às fábricas vão distrair momentaneamente os traders das acções dos três maiores bancos centrais do mundo. Esperamos que dados melhores que o consenso terão uma reacção similar à dos de ontem, na venda a curto prazo do USD.

Pontos Chave de hoje (hora GMT): 08:00 NOK PMI manufactureiro, Out 49.0 exp, 47.4 ant 09:28 GBP PMI da construção, Out 47.0 exp, 46.7 ant 13:00 USD Início da reunião da FOMC 14:00 EUR Mersch e Weber, do conselho governativo do BCE, vão falar na Alemanha e Turquia 15:00 USD Encomendas às fábricas, % m/m (y/y) Set 1.0 (-17.0) exp, -0.8 (-20.4) ant 00:00 USD Venda de veículos automóveis, mn saar Out 9.8 exp, 9.2 ant

O risco de hoje: EurUsd O EUR/USD continua a consolidar-se e antes da reunião de amanhã da FOMC não esperamos qualquer pressão de quebra. O recuo no sentimento pelo risco na Ásia fez o EUR/USD cair para o suporte do canal. Porém, o par está claramente no meio do grande canal entre 1.4680 e 1.4860. O tom bullish mantém-se intacto e, até agora, a MM de 50 dias (agora a aparecer a 1.4679), tem dado um chão. Uma recuperação neste nível irá provavelmente encontrar resistência à volta de 1.4810 - 15 e, depois, a 1.4870. GbpUsd O GBP/USD encontrou um suporte contínuo mesmo abaixo de 1.6600 e caiu através do suporte a 1.6330 hoje. Abaixo, há um suporte menor a 1.6290, com o suporte chave a 1.6240. A formação chávena e pega bullish ainda se mantém em jogo e avisamos que uma quebra acima de 1.6604 irá ter como alvo a resistência a 1.6663 e o canal de tendência de descida maior antes da resistência a 1.7000. UsdJpy O USD/JPY continua com nuvens negras por baixo. Com um sell-off acentuado do JPY neste par depois das notícias sobre o CIT Group, o USD/JPY quebrou abaixo da linha de pescoço do padrão cabeça e ombros e suporte chave a 90.10, atingindo 89.20. A cobertura das nuvens a 90.80 dá uma resistência pesada com suporte nos mínimos de ontem. UsdChf O par continua a marcar o seu canal entre o suporte a 1.0150 e a resistência a 1.0270. A tendência bearish mantém-se enquanto continuarmos a fechar abaixo de 1.0270, mas um interesse longo razoável deverá aparecer a 1.0123, com muito suporte a 1.0037 e abaixo. A falta de condutores deverá empurrar o par para o suporte a 1.0150.

Resistência e Suporte: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5020 1.6742 92.50 1.0360 1.4967 1.6605 91.60 1.0290 1.4860 1.6480 90.70 1.0250 1.4751 1.6330 90.00 1.0242 1.4684 1.6350 89.60 1.0150 1.4650 1.6290 89.20 1.0123 1.4580 1.6200 88.85 1.0037 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot