Tem dúvidas sobre os termos utilizados na linguagem de Forex? O glossário de Forex da ACM reagrupa a terminologia mais comummente usada na negociação de divisas e um índice dos termos financeiros e de investimento.
B-C-D-E-F-G-H-I-L-M-O-P-R-S-T-U-V
B
Bear
Alguém que acredita que os preços/mercados vão cair.
Bear Market
Um mercado em que os preços descem abruptamente num contexto de pessimismo generalizado (em oposição a Mercado Bull).
Bid
(Preço de Compra)
O preço a que um agente está disposto a comprar; o preço oferecido para uma divisa.
Bid/Ask Spread
(Spread Preço de Compra/Preço de Venda)
Ver spread.
Bretton Woods Accord de 1944
Um acordo que estabeleceu as taxas de câmbio fixas para as moedas mais importantes, possibilitou a intervenção dos bancos centrais nos mercados cambiais, e fixou o preço do ouro em 35 USD por onça. O acordo vigorou até 1971. Ver mais em Bretton Woods.
Bull
Alguém que acredita que os preços/mercados vão subir.
Bull Market
Um mercado caracterizado por preços a subir.
Broker
(Corretor)
Um agente que trata das ordens dos investidores para comprar e vender divisas. É cobrada uma comissão por este serviço que, dependendo do corretor e do montante da transacção, poderá ou não ser negociado.
C
Cable
Expressão dos operadores para a taxa de câmbio libra inglesa/dólar americano.
Call Rate
Taxa Call)
A taxa de juro interbancária em overnight.
Cash Market
(Mercado à Vista)
O mercado de compra e venda de divisas na forma física.
Convertible Currency
(Divisa Convertível)
Divisa que pode ser livremente transaccionada por outras divisas ou por ouro sem autorização especial do respectivo banco central.
Counter party
(Contraparte)
O cliente ou banco com quem é efectuado um negócio cambial. O termo também é usado nos mercados de taxa de juro e de swaps cambiais para se referir a um participante na operação de swap.
Cross Rate
(Cross)
Uma taxa de câmbio entre duas divisas, construída habitualmente a partir das suas taxas de câmbio individuais contra o dólar americano.
Currency Risk
(Risco Cambial)
O risco de incorrer em perdas resultantes de uma variação adversa das taxas de câmbio.
Currency Swap
(Swap Cambial)
Um contrato que compromete duas partes a trocar fluxos de pagamentos de juros em divisas diferentes por um período de tempo contratado, e a trocar na maturidade os montantes em capital em divisas diferentes e a uma taxa de câmbio previamente contratada.
Currency Option
(Opção Cambial)
Um contrato de opção que durante um período de tempo definido concede o direito de comprar ou vender uma divisa contra outra divisa a uma taxa de câmbio definida.
Currency Swaption
(Swaption Cambial)
Uma opção OTC para entrar num contrato de swap cambial.
Currency Warrant
(Warrant Cambial)
Uma opção OTC; opção cambial de longo prazo (mais de um ano).
D
Day Trading
(Negociação Intra diária)
Refere-se à abertura e ao fecho da mesma posição ou posições num mesmo dia de negociação.
Dollar Rate
(Câmbio do Dólar)
Quanto um montante variável de uma divisa é cotado contra um dólar americano, independentemente da localização do operador ou da divisa para a qual ele está a solicitar uma cotação. A excepção é a taxa libra inglesa / dólar americano (cable) que é cotado como um montante variável de dólares americanos contra uma libra.
E
EMS
Abreviatura para Sistema Monetário Europeu, um acordo entre os países membros da União Europeia para manter um alinhamento entre as taxas de câmbio das suas respectivas moedas.
European Monetary Union
(União Monetária Europeia)
O objectivo principal da UME consiste na liberalização completa do mercado de capitais. Assim, os estados membros adoptaram o Euro como a sua moeda oficial, com entrada em circulação em Janeiro de 2002. Os actuais membros da UME são a Alemanha, a França, a Bélgica, o Luxemburgo, a Áustria, a Finlândia, a Irlanda, os Países Baixos, a Itália, a Espanha, a Grécia e Portugal.
Exchange Rate Risk
(Risco de Taxa de Câmbio)
Ver Risco Cambial.
F
Federal Reserve (Fed)
(Reserva Federal)
O Banco Central dos Estados Unidos.
Fixed Exchange Rate
(Taxa de Câmbio Fixa)
Taxa oficial definida pelas autoridades monetárias para uma ou mais divisas. Na prática, mesmo as taxas de câmbio fixas podem flutuar entre limites superiores e inferiores definidos, conduzindo a intervenções.
Flat / Square
(Nulo / Quadrado)
Não estar nem longo nem curto significa estar nulo ou quadrado. Uma pessoa tem um registo nulo se não tiver nenhuma posição ou se todas as posições se anulam mutuamente.
Floating Rate Interest
(Taxa de Juro Variável)
Ao contrário de uma taxa fixa, este tipo de taxa de juro neste tipo de negócio irá flutuar com as taxas do mercado ou com as taxas de referência. Um exemplo de uma taxa de juro variável é um financiamento normal.
Foreign Exchange Swap
(Swap Cambial)
Transacção que envolve a troca efectiva de duas divisas (apenas o capital) numa data específica a uma taxa acordada no contrato (perna curta), e numa data futura a uma taxa acordada no contrato (perna longa).
Foreign Exchange (or Forex or FX)
(Mercado Cambial) (ou Forex ou Fx)
A compra de uma divisa e simultaneamente a venda de outra divisa num mercado over-the-counter. A maior parte das cotações cambiais são feitas contra o dólar americano.
Forward
Um negócio que irá começar numa data futura acordada. As transacções de forwards cambiais são expressos habitualmente como uma margem acima (prémio) ou abaixo (desconto) da taxa de câmbio à vista (spot). Para obter o preço do câmbio forward, é necessário adicionar a margem ao preço à vista (spot). A taxa irá reflectir qual terá de ser a taxa de câmbio nessa data futura, por forma a que se se voltasse a trocar os fundos à mesma taxa no futuro não existiria lucro nem perda (ou seja, uma transacção neutra). A taxa é calculada através das taxas de juro das divisas subjacentes e da taxa de câmbio à vista (spot). Ao contrário do mercado de futuros, a negociação de forwards pode ser configurada de acordo com as necessidades das duas partes e envolve mais flexibilidade. Além disso, não existe uma bolsa central.
Fundamental Analysis
(Análise Fundamental)
Análise completa de dados económicos e políticos com o objectivo de determinar movimentos futuros num mercado financeiro.
G
GTC
“Válida até ser Cancelada”. Uma ordem transmitida a um Corretor para comprar ou vender a um preço fixo. A ordem mantém-se válida até ser cancelada pelo cliente.
H
Hedging
(Cobertura)
O acto de efectuar uma transacção de investimento por forma a proteger outro investimento contra o risco de prejuízos, por exemplo, vender curto para anular uma compra anterior, ou comprar longo para anular uma venda curta anterior. Enquanto a cobertura reduz as perdas potenciais, também tende a reduzir os lucros potenciais.
High/Low
(Máximo/Mínimo)
Habitualmente refere-se ao preço máximo transaccionado e ao preço mínimo transaccionado do respectivo instrumento no mesmo dia de negociação.
I
Initial Margin
(Margem Inicial)
O depósito inicial exigido como colateral para abrir uma posição para constituir garantir sobre o desempenho futuro.
Interbank Rates
Taxas Interbancárias)
As Taxas de Câmbio que os grandes bancos internacionais usam para apresentar cotações a outros grandes bancos internacionais.
L
Limit Order
(Ordem Limitada)
Uma ordem para comprar a um preço definido ou abaixo dele ou para vender a um preço ou acima dele.
Long Position
(Posição Longa)
Uma posição de mercado em que o Cliente comprou uma divisa que antes não possuía.
M
Margin
(Margem)
Os clientes têm de depositar fundos como colateral para cobrir quaisquer perdas potenciais resultantes de movimentos adversos os preços.
Margin Call
(Chamada de Margem)
Uma solicitação de fundos adicionais. Uma exigência da câmara de compensação para que um membro (ou por intermédio da empresa corretora do cliente) deposite mais margem até um nível mínimo por forma a cobrir um movimento adverso do preço no mercado.
Market Maker
Um operador que fornece preços e que está preparado para comprar ou para vender àqueles preços de compra e de venda apresentados. Um market maker gere um livro de negociação.
Maturity
(Maturidade)
Data de liquidação.
O
Offer
(Oferta)
O preço, ou taxa, a que um vendedor está disposto a vender.
One Cancels Other Order (O.C.O. Order)
Uma ordem dupla em que a execução de uma das ordens cancela automaticamente a outra.
Open Position
(Posição Aberta)
Qualquer negócio que não foi liquidado através de pagamento físico ou revertido por um negócio igual mas oposto, do mesmo valor.
Over The Counter (OTC)
Utilizado para descrever qualquer transacção que não é executada através de uma bolsa.
Overnight Trading
(Negociação Overnight)
Refere-se a uma compra ou venda no período entre as 21:00 de um dia e as 8:00 do dia seguinte.
P
Pip (or Points)
(Pip ou Pontos)
O termo usado no mercado cambial para representar o incremento mais pequeno possível na variação de um câmbio. Dependendo do contexto, normalmente é um ponto base (0,0001 no caso do EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF e 0,01 no caso do USD/JPY).
Political Risk
(Risco Político)
A incerteza sobre o retorno de um investimento devido à possibilidade de um governo tomar decisões contrárias aos interesses do investidor.
R
Resistance
(Resistência)
Um nível de preços no qual será de esperar que ocorra um movimento de venda.
Risk Capital
(Capital de Risco)
O montante de capital que um indivíduo consegue investir que, caso seja perdido, não afectará a sua vida normal.
Rollover
Quando a liquidação de um negócio é renovada para uma data-valor futura com base no diferencial de taxas de juro das duas divisas.
S
Settlement
(Liquidação)
A troca física efectiva de uma divisa pela outra.
Short
(Curto)
Ficar ‘curto’ é ter vendido um instrumento sem que o tivesse na sua posse, mantendo uma posição curta na expectativa que o preço desça para que o possa voltar a comprar no futuro a um preço mais baixo.
Spot
(À Vista)
Uma transacção que ocorre no momento imediato, mas em que os fundos apenas irão mudar efectivamente de mãos dois dias úteis após o negócio ser firmado.
Spread
A diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask); utiliza-se para medir a liquidez do mercado. Spreads mais estreitos representam normalmente uma maior liquidez.
Stop Loss Order
(Ordem Stop)
Uma ordem para comprar ou vender no mercado quando um determinado preço é atingido, quer seja acima ou abaixo do preço que vigorava quando a ordem foi transmitida.
Support Levels
(Níveis de Suporte)
Um nível de preços no qual será de esperar que ocorra um movimento de compra.
T
Technical Analysis
(Análise Técnica)
Método que procura prever a evolução futura do mercado através da análise de gráficos, tendências de preços, e volume.
Tomorrow to Next
(TomNext, T/N)
Compra e venda simultânea de uma divisa para entrega no dia seguinte e venda para o dia posterior ou vice-versa.
Two-Way Price
(Preço dos dois lados)
Cotações em que são apresentados os dois preços, o de compra (bid) e o de venda (ask).
U
US Prime Rate
A taxa à qual os bancos americanos emprestam dinheiro aos seus melhores clientes empresariais.
V
Value Date
(Data-valor)
Data de liquidação de um negócio à vista (spot) ou a prazo (forward).
Variation Margin
(Margem de Variação)
Um reforço adicional de margem que um corretor irá necessitar que o seu cliente efectue devido à flutuação do mercado.
Volatility
(Volatilidade)
Uma medida estatística de um mercado ou do movimento preço de um título ao longo do tempo, e é calculada através da utilização do desvio padrão. Um elevado grau de risco está associado à elevada volatilidade.