O analista fundamental identifica e mede os factores que determinam o valor intrínseco de um instrumento financeiro, como a conjuntura económica e política em geral, incluindo tudo o que afecta a oferta e a procura do produto ou serviço subjacente. Se ocorrer um decréscimo na oferta, mas o nível de procura se mantiver, então haverá um aumento de preços no mercado. Um aumento da oferta produz o efeito oposto.
Por exemplo, um analista de uma determinada divisa estuda a oferta e a procura da divisa nesse país, dos produtos e dos serviços (Comércio de Mercadorias); a qualidade da administração e políticas do governo; o histórico e as previsões de desempenho; os seus planos futuros e os mais importantes no curto prazo, todos os indicadores económicos.
A partir destes dados, o analista constrói um modelo para determinar o valor actual e o valor estimado de uma divisa contra outra. A ideia base é que aumentos na oferta não correspondidos tendem a pressionar o valor da divisa, enquanto aumentos não acompanhados da procura tendem a aumentar o valor da divisa. Uma vez tendo o analista calculado o valor intrínseco, irá compará-lo à taxa de câmbio actual e decide se a moeda deveria subir ou se deveria descer.
Uma dificuldade com a análise fundamental está na medição com precisão das relações entre as variáveis. O analista tem necessariamente de fazer estimativas baseadas na experiência. Além disso, os mercados tendem a antecipar eventos e a descontá-los com antecedência no valor da moeda. Finalmente, sendo tanto uma desvantagem como também uma vantagem (dependendo da oportunidade), frequentemente os mercados demoram a reconhecer que as taxas de câmbio estão desajustadas em relação ao seu valor.
 Resumo dos relatórios dos EUA observados pelos analistas fundamentais
Veja também: Forex análise técnica
|